주식시장이 무너질 때 꼭 지켜야 할 3가지 원칙!

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핵심 요약:

• 주식시장이 무너질 때 감정적으로 반응하는 것은 현명한 결정을 내리는데 방해가 될 수 있다.

• 항상 조정 뒤에는 반등이 온다. 섣불리 매도하지 말자.

• 좋은 성장주에 투자하여 다음 강세장을 최대한 활용하자.

주식 시장의 폭락을 이겨내는 올바른 방법과 잘못된 방법이 있다. 주식 시장이 무너지더라도 어떻게 대응하느냐에 따라서 투자 수익이 영구적으로 감소할 수 있다. 주식 시장에 조정이나 폭락이 왔을 때, 당신이 훌륭한 투자자가 되기 위해서는 꼭 지켜야할 3가지 원칙이 있다.

1. 패닉에 빠지지 말자

투자를 하는 데 있어서 완전히 감정을 배제하는 일은 쉬운 일이 아니다. 만약 당신이 자녀의 대학 등록금이나 퇴직금을 활용해서 투자를 하고 있다면 절대 냉정하게 판단할 수 없을 것이다. 당신이 수년간 부지런히 저축하고 투자한 돈의 가치가 갑자기 떨어지면 당황하게 되는 것은 당연하다.

하지만 훌륭한 장기 투자 결과를 원한다면 패닉에 대한 본능에 저항해야 한다. 변동성은 주식 투자의 자연스러운 부분이며 시장의 폭락과 침체는 투자의 불가피한 부분이므로 필연적인 자연현상이라고 생각하고 스스로 익숙해지는 것이 중요하다. 주식 시장이 하락할 때는 누구나 돈을 잃을 가능성이 있고, 이는 지극히 정상적인 상황이다. 하지만 그 손실을 대처하는 과정에서 투자의 성패가 갈리는 것이다.

다른 사람들이 두려움에 떨 때, 당신도 감정적으로 매도 버튼을 누르지는 말자. 그럴 때일수록 이성적으로 생각하고 대처해서 새로운 기회가 왔을 때 웃을 수 있는 투자자가 되자.

2. 주식을 섣불리 매도하지 말자

만약 당신이 주식 시장이 하락하더라도 쉽게 패닉에 빠지지 않는다면, 주식을 섣불리 매도하는 일도 없을 것이다. 많은 투자 전문가들이 말하는 '싸게 사서 비싸게 팔자'가 투자 성공의 열쇠라면, 주식 시장이 빠질 때 매도 버튼을 누르는 일은 정반대의 행동이라는 것을 기억하자.

투자 포트폴리오의 가치는 언제든 오르고 내린다. 이는 '액면 가치'가 변동하는 것이다. 당신이 주식을 팔고 포지션을 정리하기 전까지는 이득이나 손실이 확정되는 것이 아니다. 주식 시장이 끊임없이 상승하지 않듯이 주식 시장은 절대 끊임없이 하락하지 않는다. 우리가 분명하게 기억해야 할 것은 주식 시장의 붕괴 또는 조정 뒤에는 항상 반등이 뒤따른다는 것이다. 만약 당신이 섣불리 주식을 매도한다면 시장의 반등을 놓칠 수 있다.

3. 성장주 투자를 기피하지 말자

성장주는 약세장에서 훨씬 더 큰 타격을 받기 때문에 가치주와 시장 전체에 비해서 더 큰 주가 하락폭을 보이는 경우가 많다. 조정이 왔을 때 주가가 크게 하락한 주식은 이후의 강세장에서 더 크게 반등하는 경향이 있다. 이는 지난 두 번의 주식 시장 붕괴와 반등 주기 동안 Vanguard Growth ETF(VUG)와 Vanguard Value ETF(VTV)의 성과 차이를 보면 명확해진다. VUG는 성장주들을 모아놓은 상장지수 펀드이고 VTV는 가치주들을 모아놓은 상장지수 펀드이다. 두 펀드 모두 세계적인 자산 운용사인 뱅가드(Vanguard)에서 운용하고 있다.

Data Source: YCharts

첫 번째 사진은 2008년 금융위기 때 경험한 주가 폭락과 회복과정에서 두 펀드의 성과를 비교한 사진이고, 두 번째 사진은 이번 코로나19로 인한 주식 시장 붕괴와 반등 과정에서의 두 펀드의 성과를 비교한 사진이다. 주식 시장이 무너질 때는 성장주가 더 급격한 폭으로 떨어지지만, 장기적으로 본다면 결국 더 좋은 성과를 만들어낸 것은 성장주였다.

주식 시장의 폭락이라는 위기가 왔을 때, 위기를 기회로 만들 줄 알아야 한다. 주가가 많이 빠질수록 그동안 내 포트폴리오에 담고 싶었던 성장주를 더 매력적인 밸류에이션에 매수할 수 있는 기회가 될 수 있다. 실제로 나는 주식 시장에 조정이나 폭락이 오면 내 포트폴리오를 업그레이드할 수 있는 소중한 기회로 삼는다.

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이미지 출처 (Image sources): Google Images