핵심 요약: 전 세계의 소규모 비즈니스는 전자상거래 사이트를 구축하기 위해 점점 더 열을 올리고 있다. 최근 급성장하고 있는 D2C 모델에 대한 수요가 쇼피파이의 추가적인 성장을 가능하게 한다. 쇼피파이는 다양한 비즈니스를 돕고 있으며 해당 서비스에 대한 수요는 갈수록 증가하고 있다. 아마 당신이 미국에 살고 있는 사람이라면 온라인 쇼핑을 하기 위해 대부분의 경우 아마존을 방문할 것이다. 현재 아마존은 미국 전체 전자상거래의 약 3분의 1을 차지하고 있다. 그리고 미국 밖에서도 아마존의 영향력은 거대하다. 아마존이 지배하고 있는 현재의 전자상거래 시장에 새로운 바람을 불러일으키고 있는 기업이 바로 쇼피파이(Shopify)다. 쇼피파이는 쉽고 빠르게 온라인 스토어를 제작하고 판매할 수 있게 시스템과 다양한 솔루션을 제공하는 전자상거래 소프트웨어 회사다. 단지 소규모 스토어뿐만 아니라 유명한 브랜드를 보유한 대기업들도 쇼피파이를 이용하여 자사의 맞춤형 전자상거래 사이트를 운영하고 있다. 쇼피파이가 어떤 회사인지 자세히 알아보자. 쇼피파이는 어떤 회사? 쇼피파이는 2006년에 캐나다에서 설립된 전자상거래 소프트웨어 회사로 재고관리, 결제, 배송 시스템 관리 등 다양한 서비스를 저렴한 비용으로 이용할 수 있게 해 주는 구독형 서비스를 제공한다. 그 대상이 개인이던 글로벌 대기업이든 빠르게 맞춤형 온라인 스토어를 만들 수 있게 지원하면서 쇼피파이는 빠르게 성장했다. 특히 개발자나 웹사이트 디자이너 없이도 온라인 스토어 제작이나 운영이 가능하기 때문에 많은 소상공인들의 절대적인 지지를 받고 있다. 미국의 시장 조사 전문 회사인 이마케터(eMarketer)에 따르면 쇼피파이는 작년에 미국 전자상거래 판매에서 아마존에 이어 두 번째로 큰 비중을 차지했다. 전자상거래 시장에서 쇼피파이는 이미 월마트나 이베이 등과 같은 기업들에 비해서도 경쟁우위를 점하고 있다. 여전히 시장 점유율 면에서는 아마존에 뒤쳐져 있지만, 올해 3분기 동안 쇼피파이는 총 상품 거래량(GMV)이 전년 동기 대비 35% 증가한 $41.8B (약 46조 원)으로 증가했다. 쇼피파이와 아마존의 차이점 쇼피파이는 아마존의 대항마로 불리지만, 두 기업은 전혀 다른 사업 구조를 가지고 있다. 아마존은 대부분 직접 상품을 매입하고 빠른 배송과 저렴한 가격으로 소비자들에게 판매하지만, 쇼피파이는 온라인 비즈니스를 위한 서비스만을 제공한다. 아마존과 쇼피파이를 오프라인 판매로 비교하자면, 아마존은 거대한 백화점이나 쇼핑몰과 같다. 아마존은 Amazon.com이라는 거대한 하나의 플랫폼에 다양한 판매자를 모아 두고 고객을 불러 모은다. 쇼피파이는 골목 상점들과 같다. 쇼피파이는 각 브랜드마다 특색과 정체성에 맞게 각각의 웹사이트를 개설해주고 운영에 필요한 각종 서비스를 제공한다. 아마존은 그만큼 플랫폼 내에서 경쟁이 치열하지만, 거대한 플랫폼에 수많은 사람들이 모이기에 상대적으로 홍보에 큰 노력을 기울이지 않아도 된다. 쇼피파이는 단골 고객과 자신만의 브랜드를 만들어가는데 유리하지만, 자신의 브랜드를 노출시키기 위한 많은 시간과 비용이 들 수도 있다. 쇼피파이가 매력적인 이유 쇼피파이의 지속적인 성장이 기대되는 이유 중 하나는 쇼피파이의 주 고객 층인 소규모 비즈니스가 굉장히 큰 시장이기 때문이다. 쇼피파이는 이미 미국 내에 170만 명의 소상공인들을 대상으로 서비스를 제공하고 있지만 미국의 중소기업청(US Small Business Administration)에서 집계한 미국 내 소규모 비즈니스는 3,170만 개로 여전히 쇼피파이가 사업을 확장할 수 있는 여력이 많다. 이뿐만이 아니다. 최근 전자상거래 시장에는 새로운 흐름이 나타나고 있다. 제조사 즉 브랜드가 소비자에게 직접 상품을 판매하는 D2C (Direct to Consumer) 모델이 업계에서 각광받고 있다. 가장 좋은 예시가 바로 나이키(Nike)다. 2019년부터 나이키는 아마존에서 나이키의 모든 제품 판매를 중단하며 많은 사람들을 놀라게 했다. 앞으로 나이키 제품을 구매하고 싶은 고객은 나이키 닷컴(Nike.com)이나 나이키의 앱으로 직접 들어와서 구매하게 만들었고, 지금까지 가장 성공적인 D2C 전략으로 꼽히고 있다. 브랜드가 자사의 온라인 스토어를 확보하면 가장 좋은 점 중 하나가 바로 고객 데이터의 확보다. 어떤 고객이 어떤 제품을 얼마나 주문하는지, 또 그 취향은 어떤지 정확하게 알 수 있다. 예를 들어, 내가 아마존에서 나이키 운동화를 주문했다고 가정해보자. 그럼 아마존은 내가 어떤 운동화를 얼마의 가격에 샀는지, 다음에 내가 또 운동화를 구매한다면 내가 어떤 취향이 있는지, 구매할 때 무엇을 가장 중요하게 고려하는지 등 다양한 데이터를 확보할 수 있을 것이다. 하지만 난 아마존에서 제품을 구입했기 때문에 나이키는 그 데이터를 확보할 수 없다. 그렇다면 내가 나이키 온라인 스토어를 통해서 운동화를 구매하면 어떨까? 나이키는 나에 대한 구매 이력을 추적하면서 내가 어떤 운동화를 좋아하는지 등 고객에 대한 이해를 높일 수 있을 것이다. D2C를 활용한다면 나이키는 누가 언제 어떤 제품을 어떤 식으로 구매하는지 데이터를 한꺼번에 분석할 수 있게 될 것이다. 특히 트렌드에 민감하게 대처해야 하는 기업이라면 더욱더 D2C 모델이 필요할 것이다. 데이터가 그 어느 때보다 중요해진 시기인 만큼 많은 기업들이 소비자에게 직접 판매할 수 있는 D2C 모델을 적용해 각자의 온라인 스토어를 만들고 있다. 쇼피파이는 이런 산업의 변화에 아주 잘 맞물려있는 기업이다. 쇼피파이는 이미 쇼피파이는 스테이플스(Staples), 하인즈(Heinz) 등과 협업하며 온라인 스토어 구축을 지원했다. 쇼피파이가 '아마존 저격수'라고 불리는 이유는 다양한 기업의 이커머스화(化)를 적극적으로 돕고 있기 때문이다. 즉 기업들과 소비자들의 아마존에 대한 의존도를 낮추면서 시장을 서서히 변화시키고 있다는 것이다. 지금까지 쇼피파이는 빠르게 전자상거래 시장에서 지배적인 위치를 확보했다. 나는 쇼피파이가 앞으로도 성장할 여력이 충분한 회사라고 생각한다. 앞으로 5년 뒤, 또는 10년 뒤의 쇼피파이가 기대된다! 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

Image Source: Earnings Whispers - Twitter 2021년 3분기 실적발표를 앞두고 있는 주요 기업들의 실적 발표 날짜 정리합니다. 미국시간 기준 입니다. ⭐11월 29일 월요일⭐ 장오픈 전 - 리오토 (LI) ⭐11월 30일 화요일⭐ 장오픈 전 - 징코솔라 (JKS) 장마감 후 - 세일즈포스 (CRM) - 박스 (BOX) ⭐12월 1일 수요일⭐ 장마감 후 - 크라우드 스트라이크 (CRWD) - 스노우플레이크 (SNOW) - 옥타 (OKTA) ⭐12월 2일 금요일⭐ 장마감 후 - 도큐사인 (DOCU) 실적발표 자료는 본인의 투자 가설을 검증해 볼 수 있는 좋은 기회입니다. 본인이 투자한 기업이나 관심있게 지켜보고 있는 기업들의 실적을 직접 확인해보시기 바랍니다. 그럼 모두 성투하시길 바랍니다! 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: 리비안은 아마존의 지원에 힘입어 전기 트럭과 SUV 시장에서 큰 인지도를 얻고 있다. 현재 리비안의 밸류에이션은 치열한 전기차 시장을 고려하면 지나치게 낙관적인 듯이 보인다. 투자하기 전에 리비안의 장점과 단점을 모두 고려한 후에 결정하도록 하자. 최근 많은 투자자들의 관심을 받고 있는 전기자동차(EV) 스타트업인 리비안(Rivian)은 최근 엄청난 주가 변동성을 보이고 있다. 주가는 한 때 IPO 직후 $78에서 두 배 이상 폭등했지만 현재는 $112 선까지 떨어진 상태다. 오늘은 리비안에 투자하기 전에 꼭 알아두어야 할 장점과 단점에 대해서 정리해보고자 한다. 장점 1: 성장하기 위한 단단한 기반 리비안은 거의 매출을 만들어 내지 못하고 있는 생산 초기단계에 있는 전기차 제조 업체이지만, 향후 꾸준한 성장을 위한 훌륭한 기반을 가지고 있다. 미국 최대 유통업체인 아마존(Amazon)이 리비안의 지분 20%를 보유하고 있다는 사실은 올해 10월 말 아마존이 공개한 미 증권거래위원회(SEC) 공시 보고서를 통해 세상에 알려졌다. 아마존은 이미 리비안에 100,000대 이상의 배달 트럭을 주문했고, 리비안은 2024년까지 아마존의 계열사인 아마존 로지스틱스(Amazon Logistics)에 배달 트럭을 독점 공급할 계획이다. 리비안은 아마존의 완전 자동화 물류 시스템 및 탄소배출 감소 노력에 관련한 핵심 파트너가 될 것으로 보인다. 아마존과의 강력한 파트너십은 리비안의 단기 매출 상승에 큰 도움이 될 것으로 보인다. 배달 트럭 외에도 리비안의 픽업트럭 모델인 R1T와 SUV 모델인 R1S에 대한 사전 주문량 역시 50,000대 이상이 들어와 있는 상태다. 리비안은 충분한 생산시설이 갖춰지는 대로 지속적인 매출 성장이 기대되는 사전 주문량을 확보해두고 있다. 장점 2: 빠르게 성장하는 브랜드 인지도 몇 주 전만 하더라도 리비안을 아는 사람들은 전기차 시장에 큰 관심을 두고 있는 투자자들 뿐이었지만, 지난 2주 동안 리비안의 브랜드 인지도는 크게 향상됐다. 10월 마지막 주에 구글에 '리비안'의 검색량은 '테슬라'의 5%에 미치지 못했지만 지난 2주 동안은 '리비안'의 검색량이 폭증해 '테슬라'의 절반 수준까지 치고 올라왔다. 테슬라의 성공 이유 중 하나는 테슬라와 CEO 일론 머스크의 브랜드 파워다. 테슬라는 광고에 돈을 전혀 쓰지 않지만 뛰어난 브랜드 인지도 덕에 수십억 달러의 수익을 창출할 수 있었다. 리비안은 아직 테슬라만큼 완전히 전기차 시장에서 자리 잡은 업체는 아니지만, 현재 시장에서 전기차 스타트업 중 이만한 브랜드 인지도를 가진 회사는 없다. 이는 분명히 리비안의 성장에 긍정적인 요소로 작용할 것이다. 단점 1: 치열한 전기차 시장에서의 경쟁 리비안의 전기차 생산기술은 업계의 판도를 바꿀 만큼 새롭거나 엄청나지 않다. 다시 말해서 리비안의 경제적 해자는 다른 전기차 기업들에 비해서 월등하다고 하기 힘들다. 리비안은 아직 업계에서 자리를 완전히 다지지 못한 스타트업이기에 앞으로 마주해야 할 치열한 경쟁을 이겨내야 할 것이다. 예를 들어, 미국을 대표하는 자동차 업체인 포드(Ford) 역시 리비안과 마찬가지로 전기 픽업트럭이 주력 생산 제품이다. 현재 포드는 2030년까지 판매하는 모든 차량의 50%를 순수 전기차로 만들 계획을 가지고 있다. 포드는 전기차 생산 선언으로 인해 트럭과 SUV 시장에서 리비안의 직접적인 경쟁자가 되었다. 또한 테슬라 역시 2022년 말에 출시하는 것을 목표로 사이버 트럭을 생산한다는 계획을 발표했다. 테슬라가 사이버 트럭의 생산을 시작한다면, 리비안은 더 큰 경쟁을 마주하게 될 것이다. 단점 2: 너무 높은 밸류에이션 올해 3분기에 $288M (약 3,300억 원)의 순손실을 내고 아직 순수익을 창출하지 못하고 있는 리비안의 시가총액은 얼말까? 현재 리비안의 시가총액은 $104B (약 120조 원)으로 포드나 제너럴모터스(GM)의 시가총액을 압도한다. 포드와 제너럴모터스의 시가총액은 각각 $77B (약 83조 원)와 $93B (약 100조 원)이다. 현재 리비안의 전기차 생산량에 비해서 포드와 제너럴모터스의 생산량이 훨씬 많기 때문에 현재 리비안에 대한 가치 평가는 정당화되기 어렵다. 예를 들어, 포드의 전기차 판매량은 올해 10월에만 14,062 대로 전년 동기 대비 195% 급증했다. 하지만 리비안은 올해 10월에 156대의 R1T 픽업트럭을 판매했을 뿐이다. 물론 리비안은 아마존과의 파트너십으로 생산량을 급격하게 늘릴 수도 있지만, 다른 전기차 경쟁업체들 또한 충분히 생산량을 늘릴 가능성이 있다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

올해 들어 페이팔(PayPal)의 주가는 고전을 면치 못하고 있다. 페이팔은 작년 코로나19 바이러스 확산 속에 연이은 주가 상승을 보였지만, 최근 고점 대비 -30%가량 주가가 빠지면서 많은 투자자들의 우려를 낳고 있다. 얼마 전 페이팔이 사진 기반 SNS 플랫폼 핀터레스트(Pinterest) 인수를 시도했던 점도 악재로 작용하고 있다. 투자자들은 페이팔이 앞으로 핀터레스트가 아니더라도 계속해서 대규모 인수를 모색할 것으로 생각하고, 그 주된 이유는 페이팔의 사업 성장성의 둔화 때문으로 해석하고 있다. 많은 투자자들의 페이팔에 대한 견해가 엇갈리는 가운데, 오늘은 페이팔에 대한 다양한 의견을 정리해보고자 한다. 페이팔이 매력적인 이유 1. 꾸준히 증가하는 사용자 기반 올해 3분기 실적 발표 자료에 따르면 페이팔은 현재 4억 1,600만 개 이상의 활성 계정을 보유하고 있으며, 총 결제 금액(TPV, Total Payment Volume)은 $310B (약 380조 원)을 기록했다. 페이팔의 활성 계정 수와 총 결제 금액은 매년 두 자릿수 성장을 보여왔다. 최근 실적 발표 자리에서 페이팔의 CEO인 댄 슐먼(Dan Schulman)은 페이팔이 2025년까지 7억 5천만 개의 활성 계정을 달성하는 목표에 대해 여전히 '매우 확신'하고 있다고 말하기도 했다. 이 목표를 이루기 위해서는 향후 4년 동안 활성 계정 수가 거의 15%씩 증가해야 할 것이다. 올해 3분기 역시 전년 동기 대비 활성 계정의 수가 15% 증가했다는 것을 확인할 수 있다. Data source: PayPal Investor Relations 디지털 결제 및 핀테크 산업은 앞으로 몇 년 동안 지속적으로 확장될 것으로 예상되며 페이팔은 분명한 이 분야의 리더다. 앞으로의 성장 가능성을 더 확실히 하기 위해서는 스퀘어(Square)와 같은 경쟁자에 대한 해자를 넓히고 고객 이탈률(churn rate)를 줄여야 할 것이다. 2. 아마존과의 새로운 파트너십 지난 3년 동안 페이팔의 수익 성장은 이베이(eBay)가 2018년부터 온라인 결제 파트너로서 페이팔이 아닌 아디옌(Adyen)을 선택했기 때문이었다. 하지만 최근 페이팔은 전 세계 최대 전자상거래 기업 아마존과 새로운 파트너십을 체결하며 2022년부터 아마존의 결제 페이지에 페이팔의 간편 결제 서비스인 벤모(Venmo)가 결제 옵션으로 추가된다. 벤모는 이미 8천만 명 이상의 고객을 보유한 개인 간 송금 업계의 리더이지만 올해 초 연간 활성 사용자가 7천만 명을 돌파한 스퀘어의 캐시 앱(Cash App)과 치열한 경쟁을 펼치고 있다. 아마존과의 파트너십은 벤모 사업 부문에 새로운 바람을 불어넣고 계속해서 업계의 리더 자리를 유지하는데 도움을 줄 것이다. 페이팔이 매력적이지 않은 이유 1. 줄어드는 영업이익률과 성장성 우려 많은 투자자들은 페이팔의 활성 계정 수와 총 결제 금액의 증가에 초점을 두고 있지만, 페이팔의 영업이익률(Operating profit margin)은 지난 1년 동안 조금씩 감소하고 있다. 이는 최근 핀테크 업계에 수많은 경쟁자들이 합류하며 더 치열해진 경쟁 때문인 것으로 보인다. Data source: PayPal Investor Relations 최근 실적 발표에서 페이팔의 CFO인 John Rainey는 "고객 확보를 위한 지출 증가를 포함하여 기술 개발과 마케팅에 계속적으로 공격적인 투자를 하기 때문에 영업 마진이 줄어들고 있다"라고 밝혔다. 실제로 페이팔은 2019년에 온라인 쿠폰 스타트업인 허니(Honey)를 $4B (약 5조 원)에 인수했고, 올해는 일본의 BNPL 업체인 페이디(Paidy)를 $2.7B (약 3.2조 원)에 인수했다. 페이팔은 위에서 언급했듯, 야심 찬 성장 목표를 가지고 있기에 이에 대한 내부적 압박으로 영업이익률이 추가로 줄어들 가능성도 있다. 페이팔에 투자하기 전에 나는 페이팔의 핵심 사업 부문은 여전히 강력하지만, 핀테크 업계에 수많은 경쟁자가 추가됐다는 사실 또한 이해하고 있다. 페이팔의 주가는 한동안 뜨겁게 치솟았지만, 최근 주가는 매수를 다시 고려할 만큼 하락했다. 페이팔은 현재 전 세계에서 가장 큰 디지털 결제 플랫폼으로 자리하고 있으며 사람들이 점점 더 현금을 사용하지 않게 됨에 따라 지속적으로 성장할 수 있는 여력이 있다. 현재 페이팔은 단기적인 악재와 우려로 힘든 한 해를 보내고 있지만, 여전히 장기적으로 볼 때 안정성과 성장성의 훌륭한 균형을 제공하는 투자 옵션 중 하나라고 생각한다. 나는 앞으로 핀테크 업계에서 페이팔이 가진 경쟁력과 성장성을 지속적으로 점검해보면서 투자를 이어가보려 한다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: 이그젝트 사이언스는 암 진단 시장에서 계속해서 발전하고 있는 기업이다. 올해 들어 -30% 이상의 주가 하락은 좋은 매수의 기회가 될 수 있다. 이그젝트 사이언스는 어떤 기업인가? 이그젝트 사이언스(Exact Sciences)를 한 마디로 설명하면 '암 진단 시장의 선두 주자'다. 암은 전 세계의 주요 사망 원인 중 하나다. 환자가 사망에 이르는 최악의 결과를 예방할 수 있는 가장 효과적인 방법은 바로 암을 조기에 발견하는 것이다. 바로 이 시장에서 가장 독보적인 선두주자로 활약하고 있는 회사가 이그젝트 사이언스다. 이그젝트 사이언스는 액체 생검 기술을 활용하여 암을 조기에 진단해 낸다. 액체 생검은 사람의 혈액이나 소변, 분변 등을 사람의 체액에서 암세포가 깨지면서 생기는 미량의 DNA 조직을 찾아내 질환을 효율적으로 진단하는 기술이다. 이 회사의 주요 제품 중 하나인 '콜로가드(Cologuard)'는 대변을 통해 대장의 내벽에서 떨어져 나온 DNA를 추출한 후, 암 여부를 진단 및 판단하는 비 침습적 분변 DNA 검사다. 아래는 '콜로가드'의 사용법을 설명하는 영상이니 참고해보자. How To Use Cologuard (English): '콜로가드'는 대장 내시경을 대체하기 위한 목표를 가지고 있고 대장 내시경보다 가격이 저렴한 데다 편의성이 높아 잠재적인 수요가 크다. 현재로선 대장암을 진단하기 위해 내시경을 보편적으로 이용하고 있으나 검사 전날 마셔야 하는 장세척 의약품에 대한 거부감이 크고, 내시경 기기가 대장 안을 돌아다니면서 출혈이 발생할 수도 있다. 실제로 미국에서는 2004년에서 2015년 사이에 50세 미만의 약 13만 명이 대장암 진단을 받았고, 이 중 생존율이 상당히 낮은 3기와 4기 환자가 절반을 차지했다. 대장암은 일반적으로 1기에 발견하면 5년 이상 생존율이 90% 이상이지만, 4기에 발견하게 되면 환자의 5년 이상 생존율은 10%로 떨어지게 된다. 대장암은 미국에서 암 사망의 두 번째 주요 원인으로 꼽히고 있으며, 연간 대장암으로 인한 사망자는 53,000 명 이상이다. 대장암은 초기에 발견하면 치료 가능성이 매우 높은 질병이기에 현재 연간 사망자 수는 사람들이 조기에 제대로 된 검사를 받고 있지 못하고 있음을 의미한다. 이그젝트 사이언스 경영진들은 대장암 조기 진단 시장의 규모가 연간 $18B (약 22조 원)에 이를 것으로 예측하고 있다. 올해 첫 9개월 동안 이그젝트 사이언스가 '콜로가드'를 판매해 얻은 매출은 $784.6M (약 8,300억 원)으로 전년 동기 대비 38.8% 증가했다. 이그젝트 사이언스가 대장암 조기 진단 시장에서 일부의 시장만 차지할 수 있더라도 앞으로 계속해서 매출이 상승할 수 있을 것이다. 이그젝트 사이언스는 대장암뿐만 아니라 Oncotype DX라는 유방암 진단을 위한 제품도 있다. 이그젝트 사이언스는 다양한 종류의 초기 단계의 암을 감지할 수 있는 혈액 검사 제품 ‘캔서식(CancerSEEK)'도 보유하고 있다. 이그젝트 사이언스는 작년 말에 액체 생검 회사인 트리브얼리어 디텍션(Thrive Earlier Detection)을 $2.1B (약 2.6 조원)에 인수했다. 트리브얼리어 디텍션은 2019년 5월에 미국 존스홉킨스대에서 나온 바이오 벤처회사다. 이 회사의 조기 암 진단 제품인 '캔서식'은 혈액 속 DNA와 단백질을 분석하는 액체 생검 키트다. 작년 초에 미국암연구협회(AACR)에서 이 진단법을 이용하면 암 환자 임상 절차를 바꿀 수 있을 것이라는 연구 결과가 발표되기도 했다. 이 시장(대장암 진단 시장 제외)의 총규모는 $40B (약 50조 원) 규모로 추정된다. '캔서식'의 올해 첫 9개월 매출은 $1.3B (약 2조 원)을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 26.2% 증가한 수치다. 이그젝트 사이언스는 액체생검을 기반으로 다양한 암을 검진하는 시대를 현실로 만들고 진료 표준을 세우는 시작점에 위치한 회사다. 이그젝트 사이언스는 아직 수익성이 없다. 다른 바이오나 헬스케어 관련 기업들이 그렇듯, 앞으로도 주가가 큰 변동성을 보일 수 있는 회사다. 올해 들어 이그젝트 사이언스의 주가는 -30% 이상 하락했으며, 이 유망한 회사에 관심이 있는 투자자들은 지금이 매수를 고려할 수 있는 좋은 타이밍이 아닐까 한다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

아마존(Amazon)의 주가는 최근 몇 년간 크게 상승했다. 올해 들어 아마존의 주가는 +12%가량 상승했지만, 최근 1년 간의 주가는 횡보에 가까운 모습이다. 같은 기간 동안 S&P 500은 +26% 이상 상승했기에 아마존에 투자한 투자자는 최근 아마존 주가의 흐름이 아쉬울 수 있다. 내 주변에는 아마존에 투자하는 게 재미없다고 매도 주문을 체결하고 다른 주식을 찾는 사람들이 있다. 나는 지금 아마존의 주식을 정리하는 것은 실수라고 생각한다. 아마존은 지금 주가 수준에서 매력적인 주식일까? 내 대답은 "Yes"다. 오늘은 그 이유를 자세히 알아보고자 한다. 1. 강력한 성장력을 갖춘 다양한 사업 부문 아마존은 전자상거래 사업 부문과 클라우드 컴퓨팅 사업 부문을 포함한 핵심 사업 부문에서 강력한 성장 모멘텀을 보이고 있다. 2021년 9월 30일까지 9개월간 아마존의 매출은 $332.4B (약 360조 원)으로 전년 대비 거의 28% 증가했다. 이 9개월 동안의 관점은 코로나19로 인해 전자상거래가 폭발적으로 성장했던 기간과의 직접적인 비교이기 때문에 아마존의 전자상거래가 코로나19와 상관없이 확실한 성장 모멘텀을 보이고 있다고 말할 수 있다. 아마존의 다른 핵심 사업 부문 중 하나인 클라우드 컴퓨팅, AWS(Amazon Web Services)의 매출은 전년 대비 36% 했고, 회사의 '기타' 수익이 전년 대비 70% 이상 증가하며 아마존은 다양한 사업부문에 걸쳐 빠르게 성장하고 있는 것을 알 수 있다. '기타' 수익은 아마존의 사업부문 중 가장 빠르게 성장하는 광고 사업부문이 포함되어 있다. 2. 매력적인 현재 밸류에이션 현재 아마존의 PSR은 4.02로 매우 낮은 수준이다. PSR은 주가를 주당 매출액으로 나눈 것으로, 일반적으로 PSR가 낮을수록 저평가된 주식으로 평가한다. 같은 전자상거래 시장에서 경쟁하는 쇼피파이(Shopify)와 엣시(Etsy)의 PSR이 각각 47.02와 18.15라는 것을 고려하면 현재 아마존의 주가가 얼마나 저평가되어 있는지 알 수 있다. 클라우드 컴퓨팅 시장에서 경쟁하는 마이크로소프트(Microsoft)와 구글(Alphabet)의 현재 PSR은 각각 14.55와 8.34다. PSR을 기준으로 하면 아마존은 쇼피파이보다 10배 저렴한 주식이고 구글보다 2배 저렴한 주식인 셈이다. 그렇다고 아마존의 매출이 급격하게 감소한 것도 아니다. 예를 들어, 아마존의 2021년 9월 30일까지 매출은 전년 동기 대비 28% 증가했고 같은 기간 동안 순이익은 35% 증가했다. 전 세계에 물류창고를 보유한 아마존이 코로나19 관련 안전 조치를 위해 수십억 달러를 추가로 지출했음에도 말이다. 나는 아마존의 수익이 장기적으로 빠르게 성장할 것이라고 생각하기에 현재 주가 수준에서 아마존은 상당히 매력적으로 보인다. 아마존에 대한 내 투자의견은 이전 블로그 '[AMZN|Amazon] '거대한 제국' 아마존은 올해 4분기 대규모 성장을 위한 준비를 마쳤다!'를 참고해보자! 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: 스포티파이는 최근 3분기 실적 결과를 발표했다. 스포티파이는 팟캐스트 광고에서 강력한 성장 모멘텀을 확인했다. 최근 오디오북 유통업체인 파인드어웨이를 인수했다. 스포티파이(Spotify)는 지난 몇 년 동안 빠르게 성장했다. 원래 음악 스트리밍 서비스에 불과했던 이 회사는 이제 모든 오디오 스트리밍 영역으로 영향력을 확장했다. 불과 몇 주 전에 발표된 3분기 실적을 통해서 스포티파이는 좋은 성과와 앞으로의 거대한 야망을 동시에 드러냈다. 스포티파이의 이용자는 전 세계에서 고르게 증가하고 있으며 팟캐스트의 인기로 인해 광고 수익 역시 증가하고 있다. 최근에는 오디오북 시장을 장악하기 위해 파인드어웨이(Findaway)를 인수하기도 했다. 스포티파이는 올해 들어 주가가 -19%가량 하락했기 때문에, 이 오디오 스트리밍 회사에 관심 있는 투자자라면 지금이 투자의 적기가 될 수 있다. 오늘은 스포티파이가 매력적인 이유 3가지에 대해서 알아보자. 1. 핵심 지표의 꾸준한 증가 스포티파이는 미국 시간 기준으로 10월 27일에 3분기 실적을 발표했다. 모든 핵심 지표는 이 기간에 경영진이 예상한 것보다 더 나은 성과를 보였으며, 이는 회사가 전 세계적으로 성장의 모멘텀을 얻고 있음을 보여준다. 매출은 전년 동기 대비 27% 증가한 $2.8B (약 3.4조 원)을 기록했고, 총이익률은 작년 24.8%에서 26.7%로 확대됐다. 이는 스포티파이가 성장을 위한 막대한 재투자를 했음에도 불구하고 올해 3분이게 1억 달러 이상의 잉여 현금 흐름을 창출하는데 결정적으로 기여했다. 실제로 스포티파이는 R&D 등 기술 투자에 막대한 자금을 쏟아 넣었다. 이용자들의 정확한 '뮤직 아이덴티티(music identity)'를 찾아내기 위해 인공지능 알고리즘과 머신러닝 기술에 적극 투자했다. 스포티파이는 지난 한 해 동안 약 1조 원에 가까운 돈을 기술 개발에 투자했다. 올해 역시 1조 원이 훌쩍 넘는 금액을 오디오 플랫폼에 투자해 아티스트들이 더 쉽게 창작활동을 할 수 있도록 지원하고 청취자들이 더 편리하게 오디오 서비스에 접근할 수 있도록 할 계획이다. 스포티파이의 월간 활성 사용자(MAU)는 3억 8,100만 명으로 전년 동기 대비 19%가량 증가했다. 스포티파이의 경영진은 회사가 현재 인도, 필리핀, 인도네시아 시장에서 강력하고 빠르게 성장하고 있다고 밝혔다. 스포티파이의 유로 구독 서비스인 '프리미엄' 가입자 또한 전년 대비 19% 증가한 1억 7,200만 명을 기록했다. 스포티파이는 지속적으로 더 많은 사용자를 확보하는데 그치지 않고 꾸준히 무료 사용자를 유료 사용자로 전환시키고 있다는 점을 주목해서 봐야 한다. 현재 스포티파이의 대부분의 수익은 '프리미엄' 서비스의 구독료에서 나오기 때문이다. 스포티파이는 2021년부터는 고객 이탈률(chrun rate) 역시 감소할 것으로 예상한다고 밝혔다. 가입자 증가와 함께 사용자들의 가입 해지를 줄이는 것은 오래 지속되는 비즈니스를 구축하는 방법이며, 스포티파이의 경영진의 예상한 대로 고객 이탈률이 감소한다면 스포티파이의 성장에 큰 힘이 될 것이다. 2. 점차 결실을 맺어가는 팟캐스트 투자 3분기 실적을 통해서 스포티파이의 음악 구독 비즈니스의 꾸준한 성장을 확인할 수 있었지만, 가장 주목할 만한 점은 가장 빠르게 성장하는 부문이 팟캐스트 광고 비즈니스라는 것이다. 올해 3분기에 광고 수익은 전년 동기 대비 75% 증가한 $366M (약 4,100억 원)을 기록했다. 실적 발표 당일에 경영진은 같은 기간 동안 팟캐스트 성장률은 세 자릿수를 기록해 100% 이상 성장했다는 것을 암시했다. 스포티파이는 지난 몇 년 동안 세계 1위의 팟캐스트 쇼인 조 로건(Joe Rogan)의 'Joe Rogan Experience'를 포함해서 다양한 팟캐스트 쇼에 과감하게 투자했다. 또한 팟캐스트 서비스를 원활하게 관리하기 위해서 Anchor와 Megaphone이라는 팟캐스트 유통업체 두 곳을 인수했다. 팟캐스트에서 수익을 창출하기 위해 스포티파이는 직접 관리하는 팟캐스트 에피소드에 광고주가 자동으로 연결할 수 있도록 SPAN(Spotify Audience Network)을 출시하기도 했다. SPAN은 올봄에 출시됐지만 이미 스포티파이 플랫폼 내의 팟캐스트 수는 50% 이상 증가했으며 기존 스포티파이 광고주 5명 중 1명이 이 서비스를 활용하고 있다. 스포티파이가 팟캐스트용 디지털 광고 시장을 구축하는 데 성공할 수 있다면 회사의 광고 수익은 앞으로 몇 년 동안 빠른 속도로 성장할 것으로 전망된다. 3. 본격적으로 시작된 종합적인 '오디오' 플랫폼으로서의 야망 음악 스트리밍과 팟캐스트는 스포티파이의 기둥이 되는 핵심 사업 부문이며 앞으로도 몇 년 동안의 성장을 이끌어 갈 것이다. 스포티파이는 이에 만족하지 않고 음악, 팟캐스트를 포함한 다채로운 '오디오' 서비스를 아우르는 기업이 되려는 야망을 드러냈다. 스포티파이의 다음 투자 대상은 오디오북이다. 올해 11월 11일 스포티파이는 디지털 오디오북 유통업체인 파인드어웨이를 인수한다고 발표했다. 스포티파이는 파인드어웨이의 150여 명으로 구성된 팀 전체를 영입할 예정이다. 파인드어웨이의 사업은 위에서 언급한 Anchor와 Megaphone의 사업과 매우 유사한 사업을 영위하고 있다. 애플이나 구글 등과 같은 대형 플랫폼과 오디오북 콘텐츠 제작자들을 연결해주고 오디오북 소유자가 출판을 하고 베포 하는 것을 도와주는 업체다. 스포티파이는 이번 인수를 통해선 또 다른 형태의 오디오 서비스를 목표로 하고 있다. 이에 따라 스포티파이는 음악, 팟캐스트, 오디오북 등 다양한 서비스를 제공할 수 있게 됐다. 스포티파이가 오디오북을 활용해 어떻게 돈을 벌 수 있을지는 아직 정확하게 알기 힘들지만, 추가적인 광고 수익이 기대되고 기존 이용자들이 오디오북 접근을 위해 다른 플랫폼으로 이탈을 해온 것을 방지할 수 있을 것으로 보인다. 현재 스포티파이의 시총은 $47B (약 54조 원)에 불과한 상황이다. 만약 당신이 종합적인 글로벌 오디오 플랫폼이 되겠다는 스포티파이의 야망을 믿는다면 지금 투자하는 게 좋은 투자가 될 수 있지 않을까? 음악이라는 거대한 산업의 지속적인 성장과 팟캐스트 광고의 변화, 최근 오디오북으로의 전환 등 스포티파이는 다른 어떤 회사들보다 적극적으로 사업을 확장해가며 변화하고 있다. 앞으로 스포티파이가 어떻게 성장해갈지 지켜보자. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: 블룸에너지는 수소 연료전지 산업을 이끌어가는 업계 리더다. 프로테라는 다양한 전기차 관련 사업을 영위하고 있으며 전기 버스 및 상업용 차량의 성장을 주도하고 있다. 초대형 인프라 법안의 통과는 차지포인트의 성장을 촉진할 수 있는 중요한 촉매가 될 것이다. 이번 주에 바이든 대통형의 인프라 투자 및 고용법이 공식 서명되며 미국의 신재생에너지 경제 성장에 수십억 달러의 투자가 확정되었다. 수십억 달러의 초대형 인프라 투자가 향후 10년 동안 신재생에너지 부문으로 유입될 것이며 몇몇 기업들은 이러한 정책의 직접적인 수혜를 볼 것이다. 이제 막 성장을 시작한 전기차, 전기차 충전소, 그리고 수소 연료전지 산업의 경우 미정부의 대규모 친환경 투자는 분명 반가운 소식이다. 여러 기업이 이번 인프라 법안의 통과의 수혜를 받을 수 있지만, 나는 이번 투자의 대표적인 수혜기업들로 블룸에너지(Bloom Energy), 프로테라(Proterra), 그리고 차지포인트(ChargePoint)를 꼽고 싶다. 1. 블룸에너지: 수소 연료전지 시장의 리더 오늘날 대부문의 에너지 저장은 리튬 이온 배터리를 사용하여 이루어지지만 여전히 한계가 있다. 대용량의 리튬 이온 배터리는 우리가 가정에서 단기적인 정전이 발생했을 때, 몇 시간 동안 백업 전원을 공급해야 하는 경우에는 좋은 솔루션이 될 수 있다. 하지만 여름에 생성된 태양광 에너지를 겨울에 사용하기 위해 저장한다면 어떨까? 이렇게 장기간 대용량으로 에너지를 저장하는 데는 리튬 이온 배터리는 효율적이지 않다. 이 틈새가 바로 수소가 장점을 발휘할 수 있는 영역이다. 수소의 활용은 궁극적으로 연료전지 활용이다. 연료전지는 수소와 산소의 결합으로 물과 전기가 생산되는 원리를 이용하는 장치이다. 블룸 에너지는 미국에 위치한 발전용 연료전지 기업으로 플러그 파워(Plug Power), 퓨얼셀에너지(FuelCell Energy) 등과 경쟁구도를 형성하고 있다. 온실가스 감축을 위한 전 세계 각국의 투자가 확대되면서, 태양광, 풍력 발전 설치량은 빠르게 증가하고 있다. 하지만 기존의 에너지 발전원은 가동의 연속성이 떨어진다는 점에서 분명한 한계가 있다. 수소는 이러한 재생에너지 단점을 보완할 수 있다는 점에서 주목받고 있다. 수소는 아직 활용 극초기 단계로 경제성 측면에서 다른 발전원 대비 뒤처져 있으나, 재생에너지를 이용하여, 수소를 생산하고, 이를 연료전지에 사용할 경우, 탄소배출이 전혀 없다는 확실한 장점을 지니고 있다. 블룸에너지는 전기와 물을 수소로 바꾸는 장치인 전해조와 수소를 활용하여 전기를 생성하는 연료 전지로 구성된 하나의 수소 경제를 구축하고 있다. 블룸에너지는 건물에서 컨테이너 선박에 이르기까지 모든 곳에서 사용되기 위한 쉽게 저장되고 운송할 수 있는 연료 전지를 개발하고 생산하는 것을 목표로 하고 있다. 분명한 것은 이번 바이든의 인프라 패키지는 미국 정부가 에너지 저장 및 신재생에너지 기술에 대한 투자를 추진하고 있으며 수소 관련 기업들이 수혜자 중 하나가 될 것이라는 점이다. 아직 수소 관련 시장은 성장의 극초기이기 때문에 많은 위험이 있을 수 있지만, 블룸에너지는 향후 몇 년 동안 새로운 정부 지출을 통해 성장할 수 있는 큰 동력을 얻을 것이다. 블룸에너지에 대한 내 투자 의견과 자세한 분석은 이전 블로그 '[BE|Bloom Energy] 수소 연료전지 업계의 리더! 블룸에너지는 어떤 회사인가?'를 참고해보자! 2. 프로테라: 전기 버스 제조업체 그 이상의 기업 상업용 전기 자동차(EV) 기술 회사인 프로테라는 전기 버스를 생산하는 기업으로 가장 잘 알려져 있지만, 단순히 전기 버스를 생산하는 기업이 아니다. 프로테라는 3개의 핵심 사업부는 서로 시너지 효과를 내고 있다. 전기버스를 제작하고 파는 것뿐만 아니라, 그 뼈대가 되는 배터리와 파워트레인을 개발해서 다양한 대형 전기차에 접목시키고, 그 차량들을 충전할 수 있는 시스템까지 갖춤으로써 하나의 생태계를 이루고 있는 기업이다. 이번 인프라 예산에는 내연 기관 차량에서 전기 차량으로의 대규모 전환을 가속화하기 위해 수십억 달러의 자금이 편성되었고, 이 대규모 투자의 혜택을 볼 기업으로 프로테라를 빼놓을 수 없다. 프로테라는 2004년 미국 캘리포니아에서 설립된 회사로 미국 내 750대 이상의 전기버스를 공급했으며 북미 전기버스 시장의 50%를 차지하고 있다. 전기버스를 위한 충전 인프라 시설도 55 메가와트(MW)를 설치하며 사업을 빠르게 확장하고 있다. 프로테라는 지난주 3분기 실적 보고서를 발표했다. 매출은 전년 동기 대비 30% 증가했고 배터리 생산량은 거의 두 배로 늘었다. 이런 상황에 바이든의 인프라 예산에는 프로테라의 비즈니스와 직접적으로 관련된 두 가지 항목이 포함되어 있다. 하나는 미국 내의 스쿨버스와 시내버스를 전기버스로 전환하는 데 사용될 $5B (약 6조 원)이다. 그리고 또 다른 $7.5B (약 9조 원)은 미국 내 전기차 충전 인프라를 구축하는 데 사용될 것이다. 프로테라 주식은 인프라 법안의 혜택에 대한 기대감으로 지난 한 달간 무려 +30% 이상 상승했다. 이와 관련하여 프로테라 경영진은 최근 발표에서 "이번 인프라 법안이 2022년 및 그 이후를 위한 프로테라의 지속적인 성장 동력을 제공할 것"이라고 말하기도 했다. 올해 4월에는 바이든 대통령이 사우스캐롤라이나 주에 있는 프로테라의 제조공장을 화상 투어를 가지기도 했다. 바이든 대통령은 미국이 반드시 중국의 전기차 생산량을 따라잡아야 한다고 강조하며, "미국은 세계에서 가장 중요한 전기 버스와 차량의 단일 최대 공급업체가 되어야 한다. 현재 우리는 중국에 한참 뒤처져 있다"라고 말하며 앞으로 적극적인 투자를 약속했다. 전기차 시장의 성장이 점차 가속화되고 있는 만큼 이 산업에 관심 있는 투자자들은 프로테라에 투자할 수 있는 지금 이 기회를 놓치고 싶지 않을 것이다. 프로테라에 대한 내 생각과 자세한 기업 분석은 이전 블로그 '[PTRA|Proterra] 전기 버스 그 이상의 기업, 프로테라'를 참고하자. President Biden Participates in a Virtual Tour of the Proterra Electric Battery Facility: 3. 차지포인트: 전기차 산업 성장의 핵심 인프라인 전기차 충전소 시장의 리더 이번 대규모 인프라 법안 통과의 가장 대표적인 수혜 기업 중에 하나는 전기차 충전소 시장의 리더인 차지포인트가 될 것이다. 약 1조 달러의 예산안 중 $7.5B (약 9조 원)이 전기차 충전 인프라 시설 확장에 직접적으로 할당되어 있으며 차지포인트는 미국 내 가장 큰 전기차 충전 네트워크를 운영하고 있다. 미 정부의 친환경 기조로 분명한 수혜를 받을 기업이지만, 더 거대한 성장 촉매제는 전기차 시장의 급속한 성장이다. 차지포인트는 전기차 충전 인프라 업체다. 충전설비, 소프트웨어 및 서비스 통합 플랫폼 제공을 통해 수익을 창출한다. 특정 전기차 브랜드를 대상으로 하는 서비스가 아닌, 모든 브랜드와 유형에 상관없이 충전이 가능한 개방형 네트워크가 강점이다. 충전이 되지 않은 차는 그저 바퀴 4개 달린 금속상자에 지나지 않기에, 현재 내연기관 차량을 위한 주유소와 마찬가지로 모든 전기차를 위한 필수적인 인프라 시설인 셈이다. 테슬라 외에도 리비안(Rivian), 루시드 모터스(Lucid Motors), 니오(Nio) 등과 같은 새로운 회사들이 인상적인 혁신 기술로 업계를 휩쓸고 있다. 필요에 따라서 자체 충전 네트워크를 구축한 테슬라와는 달리 다른 신규 플레이어들 중 상당수는 차지포인트와 같은 타사 전기차 충전 서비스 제공업체에 의존해야 할 것이다. 전 세계의 전기차 침투율이 올라갈수록 전기차 충전 인프라 기업들은 직접적인 혜택을 보게 된다. 차지포인트의 성장은 비즈니스와 상업 및 여가 지역에 인접한 지역에서 전기차 충전 옵션에 대한 수요 수준에 의해 영향을 받기 마련이다. 그동안 코로나19로 인한 팬데믹이 유동인구를 급격하게 감소시켰고, 따라서 사람들은 충전소에 대한 필요성을 덜 느꼈기 때문에 성장률은 크게 감소했다. 앞으로 전 세계의 경제가 점차 재개되고 비즈니스가 회복되면서 차지포인트의 사업도 개선되고 있다. 현재 차지포인트는 전기차 충전 인프라 시장의 선도적 위치를 유지하기 위해서 막대한 비용을 지출하고 있기 때문에 회사가 수익을 내는 데는 시간이 걸릴 것이다. 그러나 차지포인트는 전기차 시장의 폭발적 성장으로 다시 한번 본격적인 성장 궤도로 들어설 것이고, 이번 대규모 인프라 투자로 인한 직접적인 혜택을 볼 수 있을 것이다. 전기차 충전소 기업들에 대한 정리와 분석인 이전 블로그 '전기차 충전소, 내 투자 가설과 핵심기업 완벽 정리!'를 참고해보자! 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: 팔란티어는 강력한 2021년 3분기 실적 발표 자료를 공개했다. 올해 연간 매출이 40% 증가할 것으로 예상되고 잉여 현금 흐름 역시 약 $100M (약 1,200 억 원)을 증가했다. 팔란티어 주식은 높은 밸류에이션을 보이지만 최근 주가 하락으로 매력적인 가격대에 진입했다. 빅데이터 소프트웨어 회사인 팔란티어(Palantir)는 3분기 실적을 발표한 후 주가가 -9%가량 하락했다. 팔란티어가 공개한 실적 발표 자료에서 성장률은 여전히 좋아 보였고, 1년 내내 장밋빛 성장 가이던스를 제공했기 때문에 주가 하락은 조금 놀라운 일이었다. 오늘은 팔란티어의 올해 3분기 보고서를 자세히 살펴보고 팔란티어에 투자해야 하는 3가지 이유를 정리해보고자 한다. 1. 일반 기업을 대상으로 한 상업 계약 부문의 성장 가속화 팔란티어의 매출은 전년 대비 36% 증가한 $392M (약 4,500억 원)으로 전문가들의 예상을 약 $5.5M (약 60억 원) 정도 상회했다. 팔란티어의 매출 구조를 보면 정부 계약을 통한 매출이 56%를 차지하고 나머지 44%를 일반 기업들을 대상으로 한 계약에서 창출했다. 그러나 팔란티어의 일반 기업을 대상으로 한 사업은 2021년 내내 가속화되었으면 3분기에는 정부를 대상으로 한 사업보다 빠르게 성장했다는 것을 확인할 수 있다. Data Source: Palantir Technologies Investor Relations 팔란티어의 일반 기업을 대상으로 한 상업 계약은 전년 동기 대비 매출이 2배 이상 증가했다. 일반 기업 고객 수는 역시 연초 대비 2배 이상 증가했으면 상위 20개 고객 당 평균 매출도 전년 대비 35%가량 증가했다. 이러한 성장 속도는 팔란티어가 빅데이터 플랫폼으로서 미국 정부뿐만 아니라 일반 기업들에게도 많은 관심을 받고 있다는 것을 의미한다. 팔란티어의 정부 사업은 미 공군, 미 보건복지부 등과 새로운 계약을 체결하면서 꾸준히 성장하고 있다. 팔란티어는 올해 연간 매출이 40% 증가한 $1.53B (약 1.9조 원)에 이를 것으로 예상하고 있으며, 2021년부터 2025년까지 연간 매출 성장률이 30% 이상이라는 기존의 성장 전망치를 유지했다. 2. 안정적인 총이익률과 영업이익률 팔란티어는 여전히 수익을 만들고 있지 않다. 3분기에 $102.1M (약 1,200억 원)의 순손실을 기록했다. 하지만 1년 전의 순손실이 $853.3M (약 9,200억 원) 규모였다는 것을 생각하면 큰 폭으로 재무구조를 개선시켰다는 것을 확인할 수 있다. 팔란티어는 총이익률과 영업이익률을 안정적으로 유지하고 있다. 특히 작년 25%였던 영업이익률을 올해 30%까지 끌어올렸다는 것은 팔란티어가 여전히 뛰어난 가격 결정력을 보유하고 있고, 주요 플랫폼이 성공적으로 확장해가고 있음을 보여준다. Data Source: Palantir Technologies Investor Relations 3. 잉여현금흐름의 성장 팔란티어의 매출과 이익의 성장은 올해 잉여현금흐름(FCF, Free Cash Flow)을 급격하게 증가시켰다. 3분기 보고서에서 팔란티어는 연간 잉여현금흐름의 전망치를 약 $100M (약 1,200 억 원)에서 $400M (약 5,200억 원)으로 상향 조정했다. 팔란티어의 2020년 첫 9개월 간의 잉여현금흐름과 2021년의 첫 9개월 간의 잉여현금흐름을 비교해보자. Data Source: Palantir Technologies Investor Relations 현금 흐름이 좋으면 위기가 오더라도 비교적 무난하게 넘길 수 있을 뿐만 아니라, 미래를 위한 사업의 확장이나 혁신적 기술을 보유한 회사를 인수하는 데 있어서도 현금은 중요하게 사용된다. 즉, 잉여현금흐름의 성장은 기업의 탄탄한 체력을 보여준다. 투자하기 전에 투자자들은 팔란티어에 투자하기 전에 팔란티어가 투자의 위험성이 있고 변동성이 큰 주식이라는 점을 인식해야 한다. 하지만 나는 팔란티어가 가진 장점이 단점보다 더 크다고 생각한다. 팔란티어는 빠르게 성장하고 있지만 PSR은 여전히 27.95로 여전히 밸류에이션이 높은 기업이다. PSR은 주가를 주당 매출액으로 나눈 것으로, 일반적으로 PSR가 낮을수록 저평가된 주식으로 평가한다. 팔란티어의 PSR을 주식 시장에서 고평가 받고 있는 다른 소프트웨어 회사들, 예를 들어 에지 컴퓨팅 솔루션을 제공하는 클라우드플레어(Cloudflare)의 PSR은 110.40, 사이버 보안을 담당하는 크라우드스트라이크(CrowdStrike)의 PSR은 50.47으로 현재 팔란티어의 밸류에이션은 전혀 터무니없지 않다. 참고로, 월스트리트가 예상하는 클라우드플레어와 크라우드스트라이크의 매출 성장 전망치는 각각 49%와 61%다. 팔란티어는 위의 두 클라우드 기반 회사들만큼 빠르게 성장하지는 않지만, 똑같이 파괴적인 기술을 가진 회사다. 정부 기관과 대기업이 데이터를 기반으로 한 의사 결정을 내리기 위해 서로 다른 소스에서 데이터를 수집하고 분석하는 방법을 바꾸고 있다. 짧게 말해, 팔란티어는 단기 변동성을 견딜 수 있는 투자자들에게 매력적인 장기 투자 옵션이 될 것으로 보인다. 팔란티어가 2025년까지 $4.3B (약 5.2조 원) 이상의 매출을 올린다는 목표를 달성한다면 앞으로 몇 년 동안 꾸준히 성장할 수 있는 팔란티어를 기대해봐도 좋을 것이다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

Image Source: Earnings Whispers - Twitter 2021년 3분기 실적발표를 앞두고 있는 주요 기업들의 실적 발표 날짜 정리합니다. 미국시간 기준 입니다. ⭐11월 22일 월요일⭐ 장오픈 전 - 니우 테크놀로지 (NIU) --- [블로그 바로가기] 장마감 후 - 줌 (ZM) --- [블로그 바로가기] ⭐11월 23일 화요일⭐ 장오픈 전 - 샤오펑 (XPEV) ⭐11월 24일 수요일⭐ 장오픈 전 - 디어 앤 컴파니 (DE) --- [블로그 바로가기] ⭐11월 26일 금요일⭐ 장오픈 전 - 핀뚸뚸 (PDD) 실적발표 자료는 본인의 투자 가설을 검증해 볼 수 있는 좋은 기회입니다. 본인이 투자한 기업이나 관심있게 지켜보고 있는 기업들의 실적을 직접 확인해보시기 바랍니다. 그럼 모두 성투하시길 바랍니다! 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

Image Source: Earnings Whispers - Twitter 2021년 3분기 실적발표를 앞두고 있는 주요 기업들의 실적 발표 날짜 정리합니다. 미국시간 기준 입니다. ⭐11월 15일 월요일⭐ 장오픈 전 - 오틀리 (OTLY) --- [블로그 바로가기] 장마감 후 - 루시드 모터스 (LCID) ⭐11월 16일 화요일⭐ 장오픈 전 - 월마트 (WMT) - 씨 (SE) --- [블로그 바로가기] 장마감 후 - 스톤코 (STNE) ⭐11월 17일 수요일⭐ 장오픈 전 - 빌리빌리 (BILI) - 바이두 (BIDU) 장마감 후 - 엔비디아 (NVDA) --- [블로그 바로가기] ⭐11월 18일 목요일⭐ 장오픈 전 - 징동 (JD) --- [블로그 바로가기] - 알리바바 (BABA) --- [블로그 바로가기] 장마감 후 - 팔로알토 네트웍스 (PANW) --- [블로그 바로가기] 실적발표 자료는 본인의 투자 가설을 검증해 볼 수 있는 좋은 기회입니다. 본인이 투자한 기업이나 관심있게 지켜보고 있는 기업들의 실적을 직접 확인해보시기 바랍니다. 그럼 모두 성투하시길 바랍니다! 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images

핵심 요약: 주식 시장의 조정과 폭락은 피할 수 없다. 그러나 이 조정과 폭락들은 영원히 지속되지 않고 항상 뒤따르는 회복과 반등이 있다. 주식 시장 폭락은 좋은 기업들을 저렴한 주가에 투자할 수 있는 기회를 주기도 한다. 주식 시장의 조정과 폭락은 언제든지 발생할 수 있고, 피할 수 있는 현상이 아니다. 때로는 미미하지만 때로는 큰 폭의 하락을 경험하기도 한다. 주식 시장에 투자하면서 의미 있는 부를 쌓고 높은 투자 수익률을 경험하고 싶다면 주식 시장의 침체를 이겨내야 한다. 주식 시장의 폭락과 공존하는 방법을 깨달은 사람만이 성공적인 투자자가 될 수 있을 것이다. 오늘은 당신이 주식 시장 붕괴에 대해서 걱정하지 말아야 할 5가지 이유를 소개해보고자 한다. 1. 당신은 장기 투자자다 우선 당신이 이 블로그의 구독자라면 내가 장기 투자자인 것을 잘 알 것이다. 나는 항상 투자할 때 내가 삶을 유지하는 데 필요한 생활비와 6개월 이상의 생활비를 충당할 비상금을 제외한 돈을 활용한다. 만약 당신이 더 보수적인 투자자라면 적어도 2년에서 3년 간은 필요하지 않은 돈으로만 투자하는 것을 추천한다. 만약 당신이 급하게 지불해야 할 등록금이나 병원비가 있다면 그 돈으로는 절대 투자를 하지 말자. 사람들이 주식 시장의 조정과 폭락을 이겨내지 못하는 이유가 본인이 감당할 수 없는 금액 이상을 투자한 후, 그 돈을 잃을까 봐 생기는 걱정과 조급함 때문이다. 본인이 어느 정도의 위험을 감내할 수 있는지, 본인의 경제 사정은 어떤지는 본인이 가장 잘 알 것이다. 당신이 장기 투자자라면 당신은 급하게 어떤 주식도 매도할 필요가 없어야 하므로 주식 시장의 붕괴는 충분히 이겨낼 수 있다. 2. 다음 주식 시장 붕괴는 생각만큼 가까이 있지 않을 수 있다. 다음은, 주식 시장의 조정이나 폭락이 언제 일어날까 걱정하고 예측하는데 너무 많은 시간을 할애하지 말자. 당신은 정확히 예측할 수 없을뿐더러 시장의 붕괴는 아마 곧 일어나지 않을 수도 있기 때문이다. 약 500개의 미국 최대 기업이 포함된 S&P 500 연간 수익률을 기록한 아래 표를 참고해보자. 만약 당신이 S&P 500이 경험한 가장 큰 단일 연도 손실 중 하나였던 2008년에 투자를 하고 있었다고 가정해보자. 아마 당신은 2009년에 2008년보다는 더 좋은 해가 될 것이라 예상할 수 있지만 26% 이상의 수익률을 낼 것이라고는 기대하지 않았을 것이다. 그다음 2010년 또한 상승한 해였으며, 2011년도 역시 마찬가지였다. 아마 당신은 2012년에는 3년 간의 상승장을 마감하고 시장이 하락할 타이밍이 됐다고 생각할지도 모른다. 하지만 결과는 "아니오"다. 2012년에 S&P 500은 16% 상승했고 그다음 해인 2013년에는 무려 32.4%나 급등했다. 5년 간 S&P 500이 꾸준히 상승하자 많은 사람들은 주식시장의 하락에 대해 우려하기 시작했다. 하지만 S&P 500은 그 후로 4년 더 상승한 후 2018년에 약간의 손실을 입었을 뿐이었다. 여기서 얻을 수 있는 교훈은 평균적으로 최소 시장에 10% 이상 하락하는 조정이 약 2년마다 발생하지만, 결과적으로 시장이 손실을 입은 연도는 손에 꼽는다는 것이다. 만약 당신이 해당 기간에 주식에 투자해서 손실을 입었다면, 주식 시장이 하락하는 그 순간순간을 이겨내지 못하고 손실을 확정했기 때문일 것이다. 3. 주식 시장 폭락 후 반등은 반드시 온다. 주식 시장이 끊임없이 상승하지 않듯이 당연하게도 끊임없이 하락하지 않는다. 우리가 분명하게 기억해야 할 것은 주식 시장의 붕괴 또는 조정 뒤에는 항상 회복이 뒤따른 다는 것이다. 일부 약세장은 몇 달 또는 몇 년 동안 지속될 수도 있지만, 대부분의 조정은 장기 조정을 가져오지 않는다. 미국의 증권사 찰스 슈왑(Charles Schwab)의 보고서에 따르면 1974년 이후 평균적으로 S&P 500은 시장 조정 후 한 달에 8% 이상, 1년 후에는 24% 이상 상승했다고 한다. 이로써 알 수 있는 사실은, 다시 한번 말하지만, 조정은 지나간다는 것이다. 4. 조정은 좋은 기업의 주식을 싸게 매수할 수 있는 기회를 준다. 내가 조정이나 폭락을 걱정하지 않는 이유는 내가 사고 싶었던 주식을 매수할 좋은 기회를 주기 때문이다. 나는 긍정적인 사람이다. 투자에 있어서도 긍정적인 마음가짐과 태도를 유지하려 한다. 장기투자자로서 내 투자 마음가짐은 이렇다. 주식 시장이 떨어진다: "오예! 내가 좋아하는 주식을 싸게 살 수 있네?" 주식 시장이 오른다: "오예! 내 포트폴리오 자산이 증가했네? (돈 벌었네?)" 나는 항상 주식 시장에 조정이나 폭락이 오면 내 포트폴리오를 업그레이드할 수 있는 기회로 삼는다. 평소에 어떤 산업과 기업이 새로운 변화를 만들어내는지 탐구하고 나만의 '투자 장바구니'를 만들어두자. 주식 시장의 폭락이라는 위기가 왔을 때, 위기를 기회로 만들 줄 알아야 한다. 대부분의 사람들은 주식 시장이 한창 뜨거울 때는 지금은 너무 비싸니 떨어지면 매수한다고 하고, 막상 주식 시장이 떨어질 때는 무서워서 못 사겠다고 한다. 그러고 주식이 다 반등하고 나면, "지금 사도 괜찮나요?"라고 묻는다. 그런 식으로 주가를 쫓아가면서 투자하면 절대 높은 수익률을 만들 수 없다. 높은 수익률은 투자의 안전판이자 보험이다. 이미 주가가 다 반등한 다음에 따라서 매수하면, 그만큼 다음 조정에 취약해지는 것은 당연하다. 5. 당신이 '매도' 버튼을 누르기 전에는 손실이 확정된 것이 아니다. 마지막으로, 내가 주식 시장 폭락에 대해 걱정하지 않는 이유는 주식의 '액면가' 하락은 아무 의미가 없기 때문이다. 한 때 $100였던 주식이 갑자기 $75가 되었다면 당신은 아마 25%의 손실을 입었다고 생각하겠지만, 당신이 주식을 팔지 않으면 당신이 잃은 돈은 '0'이라는 것을 기억해야 한다. '서류상 손실'은 확정된 손실이 아니다. 주식 시장에서 주가는 계속해서 변동하기에 당신이 좋은 기업에 투자했다면 반드시 주가는 반등할 수 있을 것이고, 당신이 장기 투자자라면 손실을 만회할 기회는 앞으로 충분히 많다. 앞으로 주식 시장의 조정과 폭락은 반드시 오겠지만, 그게 3년 뒤가 될 수도 있고 당장 내일 올 수도 있다. 우리가 기억해야 할 것은 폭락 뒤에는 반드시 반등이 있다는 것이다. 댓글과 좋아요는 제가 블로그에서 여러분의 의견을 알 수 있는 유일한 수단입니다. 여러분의 참여는 블로그 운영에 큰 힘이 됩니다. 모두 성투하시길 바랍니다! By Best CHOI's bestchoisinvest@gmail.com 이미지 출처 (Image sources): Google Images